第40卷 2022年第02期(总第320期) 

无实际控制人与企业创新（1）

刘谷金 高菲

湖南科技大学商学院

摘要：本文以2009—2019年制造业和信息软件业上市公司为研究样本，通过随机效应模型研究企业无实际控制人对企业创新投入的影响。研究结果表明：企业无实际控制人更有利于企业创新投入，在排除各种可能存在的内生性问题后结论仍然成立。进一步研究发现，当企业管理者具有较高的薪酬激励时，企业创新投入更多；同时相比于董事长与总经理两职合一，企业两职分离这一机制可以在一定程度上加强对企业管理者行为的监督，更加有利于企业创新。本文揭示了企业无实际控制人对企业创新投入的影响，这对完善企业监督治理机制、提升企业创新能力与推动我国创新驱动战略的实施具有借鉴意义。

关键词：无实际控制人;企业创新;股权结构;

基金资助：湖南省研究生教育创新工程和专业能力提升工程项目:“无实际控制人模式与企业创新投入关系研究”（项目编号:CX20201018）；

分类号：F425;F49;F271;F273.1

重大工程创新主体协同创新行为的博弈分析（14）

何海艳1周国华1郑立宁2,3

1. 西南交通大学经济管理学院2. 中国人民解放军陆军工程大学3. 中建地下空间有限公司

摘要：外部环境和团队规模的不确定性会影响重大工程创新主体的协同创新行为。基于网络博弈方法，借助多主体建模工具Netlogo，以不同规模重大工程创新团队中的创新主体为研究对象，探讨了外部环境和团队规模的不确定性以及两者交互作用下创新主体协同创新行为的演化规律。研究发现：（1）即使是在确定性外部环境下，不同规模重大工程创新团队的合理的子团队规模也是不同的；（2）轻度至深度不确定的外部环境更能激发小规模创新团队中创新主体的创新努力；（3）面对轻度至深度不确定的外部环境时，大规模创新团队能更好地维持创新主体之间的合作，但中小规模创新团队能更好地激发创新主体的协作努力。

关键词：不同程度不确定性;重大工程;协同创新;网络博弈;

基金资助：国家自然科学基金重大专项（71942006，川藏铁路工程建设与科技创新融合管理）；

分类号：F273.1

差异供应链结构下新能源电动汽车换电模式定价策略（27）

卢志平1,2姚逸飞1陆成裕1,2

1. 广西科技大学经济与管理学院2. 广西工业高质量发展研究中心

摘要：在新能源电动汽车换电模式背景下，分析换电模式供应链结构差异，并据此构建三种不同权力结构的供应链博弈模型，探讨了消费者平均电池租赁时长与研发成本分担比例对双方利润、换电技术研发水平的影响。研究发现：（1）制造商与运营商的利润并不依赖供应链主导权；（2）消费者平均电池租赁时长的增长能够促进换电模式的发展，而换电模式的发展更有利于运营商；但是运营商在消费者平均租赁时长较低时电池成本投入大于电池租赁营收，存在一定的投资风险；（3）为避免研发成本分担比例过低导致的“搭便车”行为，双方存在一个合理的研发成本谈判空间；（4）合作情形下，运营商利润、市场需求、换电技术研发水平都将达到最优，说明合作情形最有利于促进换电模式的应用与推广。

关键词：换电模式;新能源汽车;电池租赁;供应链;权力结构;

基金资助：国家社科规划基金项目（编号：18XGL006）；

分类号：F274;F426.471;F426.61

跨界技术并购对企业财务绩效影响实证研究（38）

曹兴1,2王燕红1

1. 中南大学商学院2. 湖南第一师范学院

摘要：跨界技术并购下主并方以获取目标方技术为目的，突破自身技术资源边界，实现异质性技术资源边界重构，形成具有更高整合价值与协同价值的技术组合。以2009-2020间跨界技术并购的相关研究数据，通过因子分析法和多元回归法，分析跨界技术并购对企业财务绩效的影响，研究结果表明：主并方技术多元化水平和目标方知识规模对并购绩效有显著促进作用；并购双方技术互补性水平与并购绩效呈正U型关系；跨界技术并购后，增加研发投资会强化主并方技术多元化与目标方知识规模对绩效的影响，不会显著调节并购双方技术互补性与并购绩效之间的关系。

关键词：跨界技术并购;创新资源;研发投入;绩效;

基金资助：国家自然科学基金资助项目（71771083）；

分类号：F271;F275;F273.1

生产性服务业集聚、空间溢出与经济高质量发展（49）

任阳军1田泽2梁栋1,2齐颖秀3

1. 常州纺织服装职业技术学院经贸学院2. 河海大学商学院3. 北京交通大学交通运输学院

摘要：基于2010-2019年的城市面板数据，运用动态空间计量模型探索生产性服务业集聚对经济高质量发展的直接效应和空间溢出效应。研究发现，中国经济高质量发展水平整体呈东、中、西部递减的非均衡趋势，且在空间全局上呈现显著的“时间依赖”和空间相关性。无论是长期还是短期，生产性服务业不同集聚模式均对本市经济高质量发展有显著促进作用。高端和低端生产性服务业不同集聚模式均显著促进本市经济发展质量的增长，且高端生产性服务业集聚促进本市经济高质量发展的积极影响主要来自东部地区，中西部地区低端生产性服务业专业化集聚对本市经济高质量发展有显著正向影响。此外，生产性服务业集聚对经济高质量发展的空间溢出效应存在明显的层级异质性和区域异质性。据此，提出相应对策建议。

关键词：生产性服务业集聚;经济高质量发展;空间溢出效应;动态空间计量;

基金资助：江苏省高校自然科学研究面上项目（20KJB630015）； 江苏高校社科研究重大基金项目（2019SJZDA055）； 中央高校基本科研业务专项（B200207043、B210207018）； 2020江苏高校“青蓝工程”优秀教学团队； 江苏省高职院校青年教师企业实践培训项目（2021QYSJ002）；

分类号：F124;F719

考虑需求刺激的双积分政策效果研究:基于SD建模的多情景分析（60）

周钟1,2陈嘉辉1陈智高3

1. 上海应用技术大学经济与管理学院2. 上海应用技术大学企业战略管理协同创新中心3. 华东理工大学商学院

摘要：双积分政策是直接作用于汽车制造创新价值链的一种复杂新型产业政策，以财政补贴为代表的需求刺激政策如何影响双积分政策的实施效果，对组合政策的设计与实施至关重要。在双积分政策框架解读基础上，通过分析政策与企业运营间的因果回路关系，构建了双积分政策影响企业运营的系统动力学模型。以主要施政对象为典型案例的多情景研究显示：新能源汽车需求刺激政策会显著激励企业增产新能源汽车，在传统燃油汽车需求较高时的政策效果更佳。但刺激政策推动企业的新能源汽车扩产决策作用会逐渐弱化，且存在挤出双积分政策限制旧产业发展的连带效应，尤其是当传统燃油汽车需求较低时，企业收缩传统燃油汽车减产规模的幅度更大。建议政府兼顾所处的经济周期和预期达到的政策目的，择机推出新能源汽车需求刺激政策，并配合趋严的双积分政策力度。

关键词：双积分政策;需求刺激政策;系统动力学模型;

基金资助：国家社会科学基金青年项目（19CGL056，面向技术更替的积分限额交易型产业政策作用机理与政策优化研究）；

分类号：F426.471

供需错配与公共服务效率损失:影响机理及评价（70）

魏泳博

天津市经济发展研究院

摘要：基于政府公共服务财政供给、异质需求与效率的理论范式研究，寻求从政府供给与居民公共品诉求的供需侧绩效视角衡量配置的有效性，可知公共服务效率受民众需求偏好选择下的公共物品合意性影响，供需错配会造成效率损失。通过天津市调查数据分析，以政府公共服务财政供给后的民众需求满足情况为导向，建立基于供给-需求视角的公共服务效率测度体系，运用随机前沿模型（SFA）剔除环境变量和随机因素的影响，对城郊公共服务真实效率进行多阶段DEA分析。结果表明区域公共服务供需错配会对效率有影响，仅增加财政支出并不能提升公众公共服务满意水平；区域异质需求导向下的公共服务效率存在差异，技术效率是导致差异的主要原因；剔除环境因素和随机误差后的公共服务效率得到有效提升。因此，建议应根据不同地区的情况，有针对性地提供符合人民需要的公共产品和服务，建立与公共服务相匹配的考核机制。

关键词：公共服务需求;政府供给;效率;DEA;SFA;

基金资助：国家自然科学基金资助项目（NSF 71273186）；

分类号：D630;F812.45

环境偏好、创新成本与企业的环境战略选择:基于Hotelling空间模型的分析（78）

黄祎1孙广生2田海峰1

1. 东北大学工商管理学院2. 辽宁大学经济学院

摘要：将消费者环境偏好的异质性和企业的环境决策引入Hotelling空间竞争模型，本文探讨在垄断竞争市场结构下，企业如何使用环境差异化策略实现可持续竞争优势。通过考察企业环境战略选择与环境创新成本、消费者环境偏好之间的关系，得到如下结论：环境创新成本很高（很低）时，企业将同时选择反应型（主动型）环境战略；环境创新成本适中时，企业将策略性地把环境水平作为实现差异化的手段，选择与竞争对手不同的环境战略；消费者环境偏好的异质性和产品本身差异化程度，通过改变“性能差异化”与“环境差异化”的替代关系，影响企业环境战略选择。最后，从企业环境创新成本、消费者环境意识角度给出企业环境策略选择与政府公共政策选择。

关键词：异质性环境偏好;创新成本;环境战略;Hotelling模型;

基金资助：国家自然科学基金资助项目（72073056，全要素生产率变化的产业动力机制研究：基于生产网络的视角）； 国家自然科学基金资助项目（71673041，环境规制对企业环境创新的诱致作用：基于高管视角的理论与实证研究）； 中央高校基本科研业务费资助项目（N2006009，以三产融合推进乡村绿色振兴的路径与对策研究：基于产业链核心企业的视角）；

分类号：X322;F272;F273.1;F275

电商平台开辟二手市场对考虑回收产品质量的闭环供应链决策的影响（86）

关志民1白淳予1叶同1,2赵莹1

1. 东北大学工商管理学院2. 安徽工程大学经济与管理学院

摘要：以一个制造商与一个电商平台所组成的供应链系统为研究对象，探讨了电商平台开辟二手市场对闭环供应链决策和利润的影响。先后考察并对比了电商平台未开辟二手市场和开辟二手市场两种情况下供应链成员的博弈均衡，并分析了电商平台的销售努力成本和佣金费率等关键因素对均衡结果和供应链成员利润的影响。研究表明：（1）对于电商平台来说，只有当新产品的单位生产成本较低且佣金费率较高时，不开辟二手市场是最优选择；其他情况下，应当选择开辟二手市场。（2）对于制造商而言，电商平台开辟二手市场会降低其利润。

关键词：闭环供应链;质量;二手市场;电子商务;

基金资助：国家自然科学基金青年项目（72101002）;国家自然科学基金面上项目（72071002）； 安徽省高校自然科学研究项目（KJ2020A0355）； 引进人才科研启动基金项目（2019YQQ020）;引进人才科研启动基金项目（2020YQQ019）；

分类号：F274;F724.6;F713.2

基于协同网络的物流集群系统模型及仿真（98）

李利华 黄佳平 李莉娟 夏春平

长沙理工大学交通运输工程学院

摘要：物流集群是一种社会经济现象，具有聚集与增值效应，引领区域发展。研究协同网络下物流集群的系统结构与作用机制，能有效促进其高质量发展。分析物流集群特征，构造政府与市场相结合的协同网络，刻画要素作用的因果关系、系统流图，建立系统动力学模型。以湖南省为例仿真，结果表明：背景网络正向作用于物流集群系统收益；协同状态下的综合收益最高，其它但模式效果随集群生命周期历程交替变化；各单项收益对集群系统作用显著，但网络导向下的差异性突出；集群单位综合收益表现为集群企业个体的自组织化特征，且对网络的适应性不同。最后，提出了加强协调引导、有效把控约束与坚持创新引领等建议。

关键词：协同网络;物流集群;系统动力学;收益;作用机理;

基金资助：湖南省自然科学基金项目（2019JJ40308）； 长沙理工大学研究生科研创新项目（CX2021SS03）；

分类号：F252

随机需求下航空公司收益管理定价模型（109）

林贵华1唐艳1陈拼博2

1. 上海大学管理学院2. 扬州大学商学院

摘要：由于市场需求不仅与各航空公司的票价有关，而且常常具有随机波动性，本文针对随机情形建立了两家航空公司在多个航段多种票价等级下以收益最大化为目标的定价模型。然后，结合蒙特卡罗近似技术，并利用Karush-Kuhn-Tucker条件将模型转化为混合互补问题，进而求得竞争双方的均衡解。最后，通过数值算例分析了相关参数对均衡票价的影响。结果表明，在随机需求下，航空公司在竞争环境下的票价和收益均高于独立决策时的票价和收益，并且航空公司的服务网络规模越庞大，所产生的收益也越高；均衡价格与需求的波动幅度呈正相关，即需求的波动幅度越大，航空公司的票价越高，收益也越高。

关键词：随机需求;收益管理;定价模型;混合互补问题;

基金资助：国家自然科学基金项目（12071280）；

分类号：F562.6;F560.68

基于决策树的量化交易择时策略（118）

张茂军1饶华城2南江霞1王国栋3

1. 苏州科技大学商学院2. 桂林电子科技大学数学与计算科学学院  3. 苏高新集团纪委办公室 

摘要：量化择时策略是量化投资的核心问题。考虑特征因子的具体含义和资产价格涨跌幅，用决策树方法提取区间突破分类标签和值特征选择指标，构建了CLBIB-VSD-CART算法，形成了量化择时策略系统，并应用于螺纹钢期货交易的择时策略分析。研究表明：（1）提出的CLBIB-VSD-CART算法不仅呈现了预测金融资产价格特征的经济含义，而且可以有效控制价格涨跌幅限制；（2）该算法在累积收益率、夏普比率和比率三个绩效指标都显著高于两个基准模型和其他择时系统，投资绩效比较稳健；（3）提出的研究方法为投资者选择最佳交易时间提供了有效的决策依据，具有重要的应用价值。

关键词：决策树;量化交易;择时信号;商品期货;算法;

基金资助：国家自然科学基金资助项目（71961004，72061007）；

分类号：F832.51

基于区块链的算力优化模型（131）

费为银1,2王良熠1,2陈阳1,2

1. 安徽工程大学数理与金融学院  2. 金融科技研究院 

摘要：针对区块链的工作量证明协议，本文将算力看作时间的函数，使用一段时间内的累积算力作为基本参量展开分析研究。首先，从挖矿找到随机数这一事件入手，建立挖矿收益与确定性等价收入模型，发现矿工单独挖矿的风险较大，加入矿池联合挖矿能带来更大的风险分担收益。其次，建立矿池管理者关于池费的最大化期望效用模型和矿工关于自身算力分配的最大化收益模型，并通过建模分析，得到关于池费、风险规避参数、矿池算力增长比例、矿池初始被动算力规模等重要参数之间的关系。最后，通过数值模拟，验证所得结论并给出经济学解释。研究表明，矿池中的风险规避需求对池费的影响、池费对算力投入的影响等经济学结论与经典的经济学理论密切相关。

关键词：工作量证明协议;矿工挖矿;算力;最大化效用;合约;

基金资助：国家自然科学基金（71571001）；

分类号：TP311.13

科技企业孵化器的跨时期运营绩效评价（140）

常梅 王美强 凃丹阳

贵州大学管理学院

摘要：本文将孵化器运营结构划分为“引入”和“孵化”两个串联子阶段，构建了一个动态两阶段SBM模型，将其应用于评价我国29个省份孵化器在2014-2018年间的多周期经营绩效和各时期经营绩效，从多周期整体绩效、子阶段绩效和各时期经营绩效三个方面对我国29个省份孵化器的运营绩效进行了深入分析。并在多周期经营绩效测算的基础上，运用K-均值聚类分析方法将29个省份划分为四类：孵化器运营高效类、孵化器运营低效类、孵化器引入低效孵化高效类、孵化器引入高效孵化低效类，根据聚类结果提出相应的绩效提升策略。研究发现：（1）评价期内，我国孵化器整体绩效较低，省际间存在较大差异，且“引入”子阶段绩效低效是整体绩效表现无效的主要原因；（2）2014-2018年，我国孵化器整体绩效均值先下降后上升，2016年最低，但东部、中部和西部各地区整体效率变动趋势形式不一；（3）孵化器运营高效类主要为东部省份，孵化器引入低效孵化高效类中中部省份占比最高，而西部地区省份在孵化器运营低效类中的比例最高。

关键词：孵化器;动态两阶段SBM;多周期;运营绩效;

基金资助：国家自然科学基金项目“基于模糊网络DEA的绿色供应商评价方法与应用研究”（71861004）； 贵州省科技计划项目“基于模糊网络DEA的绿色供应商评价方法与应用研究”（黔科合平台人才[2018]5781号）；

分类号：F276.44

基于二层多目标优化模型的重庆主城区垃圾分类回收模式探讨（151）

乔凯凯 张俊容 陈加伟

西南大学数学与统计学院

摘要：针对重庆主城区生活垃圾分类投放现状，在普惠型奖惩机制理念下建立了垃圾分类回收的一个二层多目标优化模型。该模型在提高居民垃圾分类投放比率、降低温室气体排放量和政府经济成本的基础上，为政府部门确定设备选址、设定奖惩金额等提供了量化依据。本文利用交互式满意度方法，提出了二层多目标优化模型的一个松弛模型，进而设计出求解二层多目标优化模型的混沌遗传算法。最后以重庆某主城小区为例，提供了具体的奖惩措施以及选址参考，具有现实意义。

关键词：二层多目标优化;混沌遗传算法;交互式满意度;

基金资助：国家自然科学基金资助课题（编号：12071379）项目名称：基于像空间分析的非凸鲁棒多目标优化问题的理论与算法； 中央高校基本科研业务费专项（编号: XDJK2020B048）；

分类号：X799.3